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公告]海航控股:公开发行公司债券预案公告

时间:2019-03-14 18:55

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  民币80亿元(含本数)的公司债券(以下简称“公司债券”)。本次公司债券拟

  定,公司拟申请面向合格投资者公开发行公司债券并在上海证券交易所挂牌转让。

  公司发布跟踪评级报告(新世纪跟踪【2018】100030号),维持公司主体信用评

  级为AAA,评级展望为稳定。2018年11月21日,中诚信证券评估有限公司发

  布信用评级报告(信评委函字【2018】G351-F5号),审定公司主体信用等级为

  发行时机、发行期数与各期发行规模、是否设置回售或赎回条款、担保具体事宜、

  原因为2017年1月,公司以55.54亿元收购天津航空48.21%的股权,收购完成

  后合计持有天津航空87.28%股权。天津航空有限责任公司注册资本81.93亿元,

  (以下简称“北京国晟”),设立时注册资本为100万元;2018年8月21日,发

  北京国晟注册资本为741,069,755.14 元人民币。注册地为北京,业务性质为房地

  应收账款周转率=营业收入/[(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2]

  2018年1-9月的应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率已乘以4/3年化,受发行

  近年来,发行人总资产规模稳步增长。2015年末,发行人资产总额1,253.81

  亿元,较2014年末增长2.79%,其中,流动资产235.51亿元,占比18.78%;非

  元,较2016年末增长33.21%,主要系合并天津航空及机队规模扩大所致。其中

  2015年末,发行人负债总额868.17亿元,较2014年末下降3.81%。其中,

  2016年末,发行人负债总额802.68亿元,较2015年末下降7.54%。其中,流动

  年末,发行人负债总额1,233.91亿元,较2016年末上升53.72%。主要系合并天

  津航空增加借款、发行债券所致。其中,流动负债681.78亿元,占比55.25%;

  亿元,较2017年末减少7.28%。其中,流动负债625.44亿元,占比54.67%;非

  在经营活动方面,2015年经营活动产生的现金流量净额为125.36亿元,相

  比2014年增加了108.78%,主要原因是航油价格下降使运输成本减少。2016年

  经营活动产生的现金流量净额为122.87亿元,比2015年减少了2.49亿元,同比

  下降1.99%,主要系航油等运营成本增加所致。2017年经营活动现金流同比增长

  5.48%,主要系销售收入增加所致。2018年1-9月,发行人经营活动现金流入较

  上年同期增长22.64%,由于该期间国际原油价格的持续上涨以及人民币汇率贬

  值因素影响,发行人经营活动现金流出较上年同期增长39.56%,经营活动现金

  流入增幅不及经营活动现金流出增幅,从而导致发行人2018年1-9月经营性现

  等固定资产及受让其他对公司收益影响较好的优质资产的现金。2015年度、2016

  年度、2017年度及2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流量净额分别为

  生的现金流量净额较2014年减少14.96亿元,降幅为23.69%,主要原因是公司

  上年度处置固定资产所致。2016年末,发行人投资活动产生的现金流量净额减

  少105.36亿元,降幅为134.94%,主要原因是对外投资增加,以及处置固定资产、

  无形资产和其他长期资产收回较多投资收益所致。2017年,发行人投资活动产

  生的现金流量净额增加了89.17亿元,同比下降48.61%,主要系合并天津航空取

  得现金流入所致。2018年1-9月,发行人投资活动现金流量净额较上年同期增长

  66.09亿元,增幅达139.32%,主要原因系发行人对外投资的减少以及前期投资

  2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-9月,发行人筹资活动产生的

  年筹资活动产生现金流量净额较2014年减少73.04亿元,减少了1,586.12%,主

  要原因是公司本年度借款融资减少所致。2016年筹资活动产生现金流量净额较

  2015年增加176.31亿元,主要原因是公司2016年非公开发行股票完成、完成发

  行25亿元永续中票和20亿元的3期BSP票款债权资产支持专项计划。2017年

  筹资活动现金流较2016年减少26.14亿元。降幅为24.33%,主要系本年度公司

  偿还债务支付的现金增加及收购子公司少数股东股权所致。2018年1-9月筹资活

  动产生的现金流量净额较上年同期减少358.48%,主要是由于偿还债券、超短融、

  在短期偿债能力指标方面,2015年末、2016年末、2017年末及2018年9

  月30日,发行人流动比率分别为0.79、0.90、0.63和0.62;速动比率分别为0.69、

  0.73、0.60和0.60,流动比率、速动比率下降的主要原因是因合并天津航空而产

  在长期偿债能力指标方面,2015年末、2016年末、2017年末及2018年9

  营规模扩大及2017年合并天津航空,公司主营业务收入涨幅呈扩大趋势,2015

  系公司合并天津航空及航油成本支出大幅增长所致。2018年1-9月期间,发行人

  内部购销体系,实现精细化管控;分解公司整体运营成本,创新性将“预算归口”

  与“内部购销”相结合,界定收入成本责任及建立阿米巴核算体系。各单位自发采

  担保余额为人民币47.96亿元,占发行人净资产的6.52%。发行人对外担保情况

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